연준의 금리인상이란 연방준비제도이사회가 금리 논의를 위한 워싱턴 회의를 마친 뒤 통화정책을 조정하고 연방기금금리를 인상하기로 결정한 것을 말한다.
연준이 금리를 올리면 기본적으로 연준과 시중은행 간 대출금리가 올라가 은행과 은행간 자금차입 비용(연방기금금리)이 증가하고 상업은행 간 대출금리가 높아진다. -기업과 거주자.이자율은 결국 이자율 인상의 방식을 통해 사회 전체의 투자, 소비 및 기타 행동에 영향을 미칩니다.
1. 회의 시간
연준의 금리 회의(FOMC 회의)는 1년에 8번 워싱턴에서 열리며, 매회 약 6주 간격으로 열립니다.
2022년 Fed 금리 회의 및 회의록 일정(ET)
1월 25-26일: 연준 금리 결정, 기자 회견;
3월 15-16일: 연준 금리 결정, 기자 회견, 점 도표, 경제 전망;
5월 3-4일: 연준 금리 결정, 기자 회견;
6월 14-15일: 연준 금리 결정, 기자 회견, 점 도표, 경제 전망;
7월 26-27일: 연준 금리 결정, 기자 회견;
9월 20-21일: 연준 금리 결정, 기자 회견, 도트 플롯, 경제 예측;
11월 1-2일: 연준 금리 결정, 기자 회견;
12월 13-14일: 연준 금리 결정, 기자 회견, 점 도표, 경제 전망.
2. 연준 조직 구조
연방준비제도는 연방준비제도이사회(FRB), 공개시장위원회(FOMC), 전국 주요 도시에 위치한12개 지역 연방준비은행의 세 부분으로 구성되며,이12개 준비은행 산하에2,000개 이상의 회원 은행이 있습니다.은행.
연방준비제도이사회는 의장, 부의장 및 5명의 다른 위원으로 구성된 7명의 집행위원으로 구성됩니다. 7명의 집행위원은 대통령이 지명하고 의회의 승인을 받아야 취임할 수 있다. 공개 시장 위원회는 7명의 준비 위원회 집행 위원과 12개 지역 연방 준비 은행 총재가 선출한 5명으로 구성된 12명의 위원으로 구성됩니다.
연방준비제도이사회(Federal Reserve Board): 통화정책의 의사결정과 집행을 주도하고 은행예금준비율과 지급준비율을 결정하고 할인율을 검토하는 기관.
공개시장위원회: 약 6주 간격으로 회의(금리회의)를 열어 시장개방정책, 즉 통화정책 조정 방향을 결정하는 집행기관으로 통상 기준금리라고 하며 3가지 조정이 있다. 방향: 금리 인상, 금리 인하, 현재 금리 유지.
12개 지역 준비 은행: 중요한 참가자로서 연준 정책의 이행과 경제 및 시장 상황에 대한 피드백에 참여합니다.
3. 금리인상 주기
연준의 양적완화 출구의 이전 경로에 따르면 금리 인상 과정은 크게 4단계로 나눌 수 있습니다. 구매 세 번째 단계 QE 종료 네 번째 단계는 금리 인상 시작입니다.
1년여 만에 금리를 인상하기 시작한 지난 양적완화와 달리 전반적인 환경의 변화로 인해 시장은 일반적으로 연준의 현재 금리인상과 양적완화 탈퇴 사이의 간격이 현저히 단축됩니다. 동시에 연준은 첫 번째 금리 인상 이후 대차대조표 축소가 시작될 것이며 그 속도는 이전 사이클보다 훨씬 빠를 것이라고 반복할 수 있습니다. 연준은 2021년 12월 회의록에서 "거의 모든 회원국이 첫 번째 금리 인상 이후 대차대조표 축소를 시작하는 데 동의했다"며 "적절한 대차대조표 축소 비율은 지난 정상화보다 빠를 수 있다"고 밝혔다. ."
연준이 금리 인상 사이클을 시작할 때 주로 채권 매입 규모 축소 가속화, 연방 금리 인상을 통한 금리 인상, 대차대조표 축소의 세 가지를 하게 됩니다. 이 3가지가 한 층씩 진행되고 있으며, 층을 거듭할수록 치사율이 기하급수적으로 증가할 수 있습니다.
4. 금리인상과 암호화 시장 등락의 관계
미국 금리 인상이 암호화 시장에 미치는 가장 근본적인 영향은 단기 또는 장기 유동성 위기를 조성할 수 있다는 점이다.이런 위기가 길어진 근본 원인은 연준이 어떤 리듬으로 금리를 올릴 것인가.
최근 금리인상을 보면 2015년 12월부터 2018년 12월까지 연준이 3년간 9차례 연속 금리를 인상했고, 이 기간 비트코인은 2차 반감기를 거치며 진정한 의미의 '주류화'를 시작했다.앞선 5차례 금리 인상 과정(2015년 12월~2017년 12월) 동안 비트코인은 전반적으로 꾸준히 상승해 금리 인상을 무릅쓰고 약 100배 올랐다.이후 4차례 금리 인상은 상대적으로 더 거세졌고 비트코인 역시 2017년 말 2차 반값 하락 고점을 찍은 뒤 하락해 최고 85% 이상 떨어졌다.
요약하면 비트코인의 '주류화' '미국 주식화'에 따라 연준의 통화정책 변화가 비트코인의 등락에 미치는 영향이 커지면서 비트코인의 곰돌이 형태까지 상당 부분 결정했다는 것이다. 간단히 말해 연준의 금리인상은 단기적으로는 악재가 더 크고, 장기적 영향으로는 복잡한 경제문제인데, 당시 금리인상의 이유를 구체적으로 따져봐야 한다.당시의 경제 환경과 암호화 시장 자체의 발전 단계와 품질은 어떻습니까?