2020 年以降、USDT の追加発行は以前よりもはるかに速くなり、USDTの市場価値は急上昇しました。 2022 年4 月現在、USDT の時価総額は 827 億米ドルを超え、仮想通貨市場では時価総額でビットコインとイーサリアムに次ぐ第3 位であり、現在最大の市場シェアを持つステーブルコインです。 USDT は非常に強力な流動性を提供し、その1 日の回転率は通常 200% から500% と高く、1 日の取引量は 500 億から1000 億米ドルに達する可能性があります。
安定した通貨であるUSDTは、資金が暗号市場に出入りするための重要な架け橋として機能し、その需要の変化は投資家の暗号市場への注目を反映する可能性があります.USDT需要の変化を検出する重要な指標は、「USDT OTCプレミアム」です。
USDT OTCプレミアムとは？
理論的には、USDT の価格はUSD の価格と等しいはずですが、実際には USDT は常にUSD の価格よりも高いまたは低い、つまりプレミアムが表示されます。 USDT OTC プレミアム、つまり、米ドルに対するOTC 市場価格の比率。一般的に、価格は需要と供給の影響を受けるため、デジタル資産の購入に対する過剰な需要は、この指標を公正価値の100% よりも高くする傾向があり、これは正のプレミアムです; 逆に、暗号市場の需要が低迷している場合、USDTの市場価格は低くなりますクォートは、この指標の 4% 以上の割引率をもたらします。これは、負のプレミアムとして知られています。USDTの店頭取引プレミアムは、デジタル資産の小売購入量を反映することができ、短期的な市場資本量と活動の参考になることがわかります。つまり、USDTを購入する人が多ければ多いほど、USDT の価格は高くなり、プラスのプレミアムが存在します。逆に。
過去のデータによると、強気市場でのUSDT OTC プレミアムのほとんどはプラスのプレミアムであり、たとえば2017 年の強気市場では、USDT OTC プレミアム率は+5.76% と高く、OTC ファンドは引き続き暗号市場に流入しました。USDTを通じて。弱気相場では、USDT は一般にマイナスのプレミアムを持ちます.たとえば、2018年 10 月 16 日の午後1 時から午後 2 時30 分まで、USDT/RMB は6.70 から 6.20 に直接下落し、プレミアム率は-8%です。
USDT OTC プレミアム レートは、取引コストに関連しています。
市場が急落すると、多くの投資家はリスクを回避するためにトークンを安定した通貨または法定通貨に変換する必要があります.このとき、それは主に需要の変化に依存します.USDTはプラスのプレミアムまたはマイナスのプレミアムを持つ場合があります.
例えば、2020 年の3 月 12 日の暴落の日に、市場は極度のパニックに陥り、多くの人々が保有していたあらゆる種類のトークンをヘッジ用のステーブルコインと交換することを熱望していましたが、他のOTC 投資家は市場への参入を熱望していました。 USDTにつながった底を買うと、14.29％のプレミアムがあり、同時に、その日のほぼすべての分散型取引所の安定した通貨の流動性はほとんど使い果たされています。この時点以降、USDTは大量に発行されており、これらのコインは主に中央集権的な取引所に流れており、USDT の追加発行額が十分になると、USDTは法定通貨領域でマイナスのプレミアムを示し始めます。
異なるプラットフォームでは資金の流入と流出が異なるため、USDTのプレミアムも異なります。
もちろん、万能の指標はありません.投資判断を行う際には、ファンダメンタルズ、テクニカル指標、経済形態、地域戦争など、他の要因を総合的に考慮する必要があります.
プレミアムが表示された後、USDT はどのようにして通貨価格を安定させますか?
USDT場外プレミアムは、市場状況を反映する指標としての役割を果たすとともに、実際の価格変動として後場市場にも影響を及ぼす。USDTプラスプレミアムは、主流通貨の価格上昇につながり、USDTを売って現金を引き出す人が少なくなり、場内でも利益になる反面、マイナスプレミアムは一般的に市場に不利になり、大量の資金が流出する。
一般的にUSDTは正のプレミアムと負のプレミアムが出現するのは正常であり，いずれの正常な市場価格も変動するが，安定通貨として「安定」がUSDTの第一の要件であるため，USDTもオフセット補正機構を設計している.
まず、USDTは現実世界のドルと連動してUSDTを利用してドルと1対1の為替レートを交換するため、プレミアムが大きい場合、市場は価格が安定するまで自発的に差益を得る。
また，Tether社は供給を調節することによりUSDT価格を安定させる:一般にUSDTにプラスプレミアムが発生した場合，Tetherのアカウントから大量のUSDTが転送されることが観察され，市場は「増発」と解釈され，その増発は事後行為であり，逆にUSDTマイナスプレミアムが一定期間発生するとTetherは回収を選択する.USDTの一部を廃棄し、取引市場の生態バランスを確保する。